近日有关刺激消费政策出台,持续引发市场关注。海通国际今日发布研报称
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近日有关刺激消费政策出台,持续引发市场关注。海通国际今日发布研报称,该券商跟踪的8个行业在7月的数据(速冻食品、次高端及以上白酒、餐饮、软饮料、调味品和乳制品、大众及以下白酒、啤酒)。其中次高端及以上白酒、餐饮呈现实现双位数增长。
次高端及以上白酒行业收入为192亿元,同比增长%。1-7月累计收入为2152亿元,同比增长%。7月是白酒传统淡季,厂家以市场调研和消费者培育如品鉴会回厂游等为主。7月厂家打款发货进度放缓,帮助经销商消化库存,并对主要产品进行挺价,近期部分各酒厂的主要产品批价有一定回升,动销端受益于升学宴和谢师宴的开展。
餐饮上市公司总计收入为142亿元,同比增长%,1-7月累计收入为 895 亿元,同比增长%。餐饮消费频次表现亮眼,低客单价餐饮随着暑期需求释放实现较为明显增长,餐饮整体客单价仍有上升空间。进入传统餐饮旺季,商家纷纷尝试多种营销活动,加大活动力度。部分地区天气因素对外出消费产生影响,叠加7月没有明显的节假日催化需求,因此我们认为7月餐饮行业需求表现环比 6 月处于持平水平。
港股通资金跟踪
海通国际指出,截至2023年7月31日,港股通资金当月净流入 亿元(上月净流出亿元),必需消费板块市值占比为%,较上月持平。
同时海通国际还披露了上月港股通持股标的中,按市值排名的十大个股。其中农夫山泉(%)、百威亚太(%) 、华润啤酒(%) ;按港股通持股比例排名,青岛啤酒(%)港股通比例最高,周黑鸭(%)和华宝国际(%)。
消费行业后续怎么看?
海通国际指出今年8月消费行业的看法转为中性,其主要原因是基本面弱恢复、淡季缺少催化、中报业绩承压、成本端有反弹。中长期谨慎乐观的理由在于:消费力随时间恢复、消费升级需求仍在、结构性增长机会多。
此外,海通还指出,截至2023年7月31日,H股一级行业PE历史分位数处于2011年以来10%以下的行业有能源业、金融业和工业。必需性消费行业 PE 历史分位数为70%(),与上月末(65%,)相比上升5%,在12个一级行业中排名第3名。
(文章来源:财联社)